摘要:中小企業是實施大眾創業、萬眾創新的重要載體。。。。。在增加就業、促進經濟增長、促進科技創新與社會穩定等方面具有不可替代的作用，，，，，也對國民經濟和社會發展具有重要的戰略意義。。。。。然而，，，，，中小企業在經濟新常態下也面臨著前所未有的挑戰，，，，，限制中小企業在當今競爭激烈社會主義市場經濟競爭中和世界經濟一體化中發展的一個關鍵問題就是資金的匱乏，，，，，融資渠道的不暢。。。。。本文通過對合肥某家俱廠融資問題的分析研究來探究解決中小企業融資問題的對策。。。。。

關鍵詞：中小企業；；；；；；；；融資問題；；；；；；；；措施對策前言

中國經濟2016年上半年在經濟新常態下運行的比較平穩。。。。。但是中小企業融資需求不足的背景和局勢并未大有改觀。。。。。原因有大部分中小企業的實力不強，，，，，生產銷售規模相對較小，，，，，能夠承受的借債數量有限，，，，，并且生產、經營、管理的方法和制度缺乏一定的科學性。。。。。解決好中小企業融資問題可以進一步助力中小企業發展。。。。。如果該問題長期無法解決對我國順利完成十三五規劃，，，，，并對國民經濟運行的質量和效益穩步增長將產生嚴重影響。。。。。

一、中小企業的概述

（一）中小企業的定義和特點

中小企業多指規模不大，，，，，剛剛起步的中小企業且這些企業很大一部分屬于企業家自己經營的民營企業；；；；；；；；在經營方式上多數都是業主直接管理，，，，，當前有關統計部門對中小企業劃分，，，，，根據企業資產總額、從業人數、營業額劃分標準從而使得中小企業有了統一的標準。。。。。但是這些標準不夠準確，，，，，不能反映企業的真實情況。。。。。使得國家的很多幫扶政策很難匯集到全部的中小企業。。。。。在2011年我國頒布了《中小企業劃型標準規定》，，，，，明確將中小企業分為中型、小型、微型三種。。。。；；；；；；；；褂寫蠖嗍柿恐副昕梢鄖鷯諂笠檔男災，，，，，這主要是指企業是否擁有獨立的所有權和經營權。。。。。現階段中小企業的特點主要是數量大，，，，，分布范圍廣且在當前我國經濟中比重大，，，，，涉及到的領域廣泛。。。。。中小企業主要分布于第一，，，，，第二，，，，，第三產業的各個行業，，，，，尤其是與我們日常生活息息相關第三產業的社會服務業。。。。。中小企業大多都是技術和資本的有機構成低，，，，，缺乏資金研發新的產品和引入新科技，，，，，同時也很難吸引到優秀的技術人員和管理工作者，，，，，組織機構不健全，，，，，缺乏現代管理觀念和知識。。。。。大多模仿新技術，，，，，加工深度低，，，，，產品質量低，，，，，科研創新能力弱，，，，，科技含量低，，，，，利潤空間小，，，，，多為國內市場，，，，，基本都是本地土生土長的企業。。。。。

（二）中小企業的融資現狀

這些中型企業和小型企業數量呈逐年增長趨勢，，，，，且這些企業在解決資金問題的主要方式有銀行貸款、其他金融機構、民間借貸以及這些中小企業自籌。。。。。目前許多金融機構不斷的改進服務方式并為中小企業融資提供了優惠的政策，，，，，因此提高了中小企業貸款的效率；；；；；；；；中小企業貸款的規模和數量都有較大幅度的增長。。。。。雖然金融機構的利率要低于民間借款的平均水平，，，，，但由于銀行等金融機構涉及擔保、抵押等一系列程序且在此程序中要發生相應的費用，，，，，貸款審批時間長，，，，，貸款所發生的費用一般占貸款額的２％－３％左右，，，，，利率和費用綜合起來后，，，，，大部分中小企業負擔加重，，，，，即使這樣也不容易申請到銀行借款。。。。。因此不得不尋求選擇利率相對高的小貸公司、投資公司還有民間融資。。。。。民間融資在中小企業的總融資額上據不完全統計約占比例在30％左右。。。。。除此之外，，，，，目前中小企業融資也面臨著其他問題。。。。。例如，，，，，中小企業內部信息不公開，，，，，雖然保持競爭優勢，，，，，但也會給企業帶來融資問題。。。。。此外中小企業管理者財務意識薄弱，，，，，會計賬目不健全，，，，，或者舍不得出高工資請會計師帶賬，，，，，不能按金融機構要求提供報表和相關資料，，，，，只關注企業的經濟效益而導致融資問題解決不當或錯誤情況也很多。。。。。

（三）中小企業融資困難的原因

１、內部原因

中小企業融資問題困難的原因有有以下幾點。。。。。其中最大的問題，，，，，這些中型企業和小型企業范圍小，，，，，倒閉的多，，，，，抗擊風險能力弱，，，，，缺乏相應的資金，，，，，想通過發行股票眾籌資金存在困難。。。。。其次中小企業資本管理能力差，，，，，不容易采用范圍廣，，，，，操作困難的發債的方式，，，，，例如債券、期權融資等。。。。。除此之外，，，，，因為中小企業經營風險大等原因，，，，，在市場容易破產，，，，，缺少自己的信譽支持，，，，，不容易獲得銀行貸款和其他需要評估信用的取得資金的方式。。。。。從自己的角度看，，，，，向銀行借錢的復雜程序，，，，，導致交易成本過高，，，，，而且還很難向銀行貸到款項。。。。。從銀行等部門的角度看，，，，，向中型企業和小企業提供資金運作費用較高。。。。。銀行不僅要收集企業經營貸款的信息，，，，，在分析決策后才給這些企業貸款。。。。。在放貸后，，，，，貸給企業款項的銀行還要對企業是否按合同辦事進行監控、貸后跟蹤。。。。。這勢必會增加銀行的開支，，，，，降低其盈利率。。。。。此外，，，，，由于中小型企業會計制度不健全，，，，，資產規模小，，，，，不能按照銀行規定提供擔；；；；；；；；虻盅鶴什，，，，，加大銀行貸款風險，，，，，也導致了銀行不愿意給中小型企業貸款。。。。。

２、外部原因

外部原因包括國家政策和銀行兩個方面。。。。。國家有關部門對中小企業貸款的法律法規的援助有一定的缺陷。。。。。目前為止，，，，，沒有針對這種企業的金融機構制定相應的政策為其提供幫助。。。。。此外政府對中小企業的稅收優惠政策支持力度不到位，，，，，政府的財政支持力度不夠。。。。。許多為企業提供資金的銀行都是追求利潤最大化的，，，，，這些機構包括有些金融機構也酌量自己的風險，，，，，對中小企業的貸款要求也更加的嚴格。。。。。原因是中小企業大部分都是民營企業，，，，，資金比較少，，，，，資產難以支撐它的信用，，，，，最重要的是中小企業管理不是很規范，，，，，特別是財務方面，，，，，有的企業可能有好幾本賬，，，，，在交易過程中存在著信息不完善。。。。。銀行承擔著如果貸給中小企業，，，，，則款項有收不回來的風險。。。。。

二、解決中小企業融資問題的意見和對策

（一）從國家融資部門的角度

首先要為解決中小企業融資問題提供政策上的保證，，，，，國家出臺經濟政策針對廣大中小企業解決融資問題乃至中小企業的整體經濟形勢都至關重要。。。。。中小企業的融資政策支持包括法律、資金上的特殊支持、信用擔保的建立和發展風險資本市場等。。。。。國家從宏觀經濟的角度上考慮，，，，，而不是盈利的角度，，，，，制定一些規劃建議，，，，，是非常有必要的。。。。。目前我國政府首要任務是加大對中小企業支持的政策。。。。。其次是要盡量減少中小企業的稅收壓力，，，，，讓中小企業能擁有更多的資金進行企業的發展和運作。。。。。在融資方面，，，，，銀行作為主要的國家融資部門，，，，，現階段對中小企業的幫扶顯然是不足的，，，，，缺乏針對中小企業融資的創新型產品和信貸幫扶政策。。。。。銀行應該看到中小企業這片市場的開發潛力，，，，，設計出適應其特點的金融產品推進信貸管理，，，，，簡化貸款手續，，，，，增加企業的擔保模式，，，，，下調貸款利率。。。。。并設立專門為中小企業服務的金融機構。。。。。有關當局加快促進中小企業信譽保證體制建立和構建。。。。。實際上，，，，，中小企業來講自身的信用還是有待建設，，，，，這些單位為了取得貸款，，，，，需要其他機構給它們相應的擔保，，，，，希望各級財政進一步加大對擔；；；；；；；；溝墓芾，，，，，使它們做大做強，，，，，擔保的倍數更高一點。。。。。對小企業支撐力度和范圍更廣一些。。。。。政府帶動融資方式的創新，，，，，比如在與銀行合作時，，，，，通過降低息率等方式，，，，，來鼓勵金融機構對中小企業的放貸，，，，，積極推動對中小企業的經營服務創新和體制創新。。。。。

（二）從企業自身角

１、提高信用度加強誠信建設

中小企業應自覺提高自己的素質、實力和信譽。。。。。信譽不僅中小企業在市場經濟的健康快速發展起重要基礎，，，，，而且對我國建設更高層次的社會主義市場經濟起促進作用。。。。。整個國家經濟運行的趨勢都有賴于市場主體信譽的提高。。。。。重視中小企業信用問題，，，，，強化中小企業誠信意識對于我國整個中小企業都有重要意義。。。。。誠信是企業生存和發展的必備因素。。。。。企業有了誠信的思想自然就擁有不錯的信用意識，，，，，按照我國相關財政政策的規定，，，，，企業財務資料的的真實性，，，，，完整性是考慮企業誠信思想的重要標準之一。。。。。

２、改善經營管理，，，，，設置長期發展戰略

企業要設置長期發展戰略。。。。。企業要有一套合理的管理制度，，，，，經營管理要加強，，，，，企業之間的信用要建立。。。。。比如讓大部分付款能盡可能的延長付款的期限，，，，，在可控范圍內生產成本降到最低，，，，，這樣企業通過這些內部制度的控制就能夠有成效的改善企業的資金狀況，，，，，提高企業的融資效率，，，，，這樣才能為企業尋求其他融資渠道提供條件。。。。。

３、形成多渠道的融資的正確思路

正是因為規模小的問題，，，，，融資渠道少已經成為這些企業的通病，，，，，更是極大地束縛了它們的發展。。。。。中小企業融資可以是內部融資，，，，，也可以外部融資，，，，，可以是權益性融資，，，，，也可以是債務性融資，，，，，即可以是民間融資也可以是銀行貸款。。。。。不能老是停留在完全依賴金融機構增加貸款的思路上。。。。。為此，，，，，需要中小企業積極探索和創新有效的融資方式實現科學融資，，，，，多渠道融資。。。。。也可以采用最新市場流行的融資方式。。。。。下面介紹幾種新型的融資方式。。。。。融資租賃，，，，，融資租賃并不是單純的節約成本，，，，，從外部租入資產，，，，，而是帶有融資性質。。。。。解決了中小企業的問題，，，，，特別是民企采購大型生產設備，，，，，缺乏資金的問題。。。。。除此之外，，，，，委托貸款，，，，，貸款擔保，，，，，保理，，，，，風險擔保，，，，，近年來也比較流行，，，，，中小企業眾籌融資，，，，，眾籌分為，，，，，捐贈眾籌、回饋眾籌，，，，，債權眾籌，，，，，股權眾籌，，，，，中小民企應結合自身的情況和產品的情況選擇合適的眾籌方式。。。。。

（三）從中小企業生命周期角度

 企業在其生命周期的不同階段，，，，，由于其內部和外部環境的差異性，，，，，融資方式也應該因此而異。。。。。

１、初創期融資方式企業

初創期的企業融資依賴于兩方面因素，，，，，一是小部分直接融資和內源融資；；；；；；；；二是企業與企業之間要能提供信用。。。。。所謂信用是短時間的外源融資，，，，，是補充傳統方式的下的融資不足。。。。。中小企業的自我發展對內源融資束縛，，，，，其經濟結構在初期大多數屬于勞動密集型產業，，，，，可以貸款的資金少。。。。。民營經濟的長遠發展不能僅僅依靠這種經濟結構，，，，，即使內源融資剛適應這種融資渠道。。。。。民營經濟需要更多的資金，，，，，這就要采取外源融資。。。。。如果企業沒有及時融資投入結構，，，，，直接融資就是步入“瓶頸期”。。。。。企業在初創期，，，，，經營風險是重中之重。。。。。所以，，，，，總的來說，，，，，在初創階段，，，，，企業容易發生財務風險，，，，，有經驗的企業往往會把目光放在經營風險上,希望降低財務風險。。。。。通過權益籌資的方式，，，，，使企業財務資本有了一定的基礎。。。。。但是負債投資往往不是一個特別好的選擇，，，，，因為初創期財務風險高的關系，，，，，籌資成本又很高，，，，，往往債權人要求較高的溢價才借出資本。。。。。但我們要考慮自身的盈利能力并不是很高，，，，，籌資投資很可能血本無歸，，，，，風險投資者的作用就會異常重要。。。。。這是因為風險籌資者對企業發展有著良好的預期。。。。。

２、成長期融資方式

伴隨著中小企業規模的擴大和成長速度的加快，，，，，企業擁有一定的信貸記錄和抵押貸款能力，，，，，而當企業與銀行發生借貸關系，，，，，企業會變得更加陽光，，，，，透明，，，，，銀企之間的關系也隨之得到調整。。。。。處于成長期企業具有迫切的發展沖動，，，，，希望企業得以擴張。。。。。隨著企業涉足的范圍不斷擴大，，，，，對銀行貸款的需要量也日益增長。。。。。企業在成長期面臨著新的融資戰略選擇，，，，，企業經營相對初創期更加穩定，，，，，因此企業可以在潛在的投資者中尋找新的權益資本。。。。。提高稅后收入留存比率也是權益資本的一部分。。。。。這時企業需要承擔的投資風險會小很多，，，，，當所有的辦法都不能通過時，，，，，再考慮是否進行負債投資方式。。。。。

３、成熟期融資方式

當企業逐漸變成大中型企業時，，，，，企業經營中的不確定因素減少，，，，，生產經營已趨于穩定，，，，，企業豐富的信貸記錄，，，，，充足的抵押貸款品。。。。。貸款者和投資者能方便的了解到企業的信息。。。。。企業在成熟期的融資方式相對于成長期來說，，，，，企業的經營風險下降，，，，，但企業的財務風險就會相對增加。。。。。于是企業的融資方式就變得非常不穩定，，，，，更加激烈。。。。。企業會增加有效的財務杠桿原理，，，，，通過用已較高的負債率來實現。。。。。不僅僅是這些變化，，，，，企業的現金凈流量也會增加。。。。。所以單單使用權益籌資是不夠的，，，，，企業就要開始考慮增加負債籌資。。。。。負債會給企業帶來財務杠桿效益，，，，，但是負債籌資的不足是會給企業帶來財務風險，，，，，但只要風險不會使企業總體經營失去平衡，，，，，并且企業能夠正常運行，，，，，負債籌資就是可取的方法，，，，，權益資本收益率也會隨之提高。。。。。

三、結論

中小企業的分布廣，，，，，數目巨大，，，，，是當前中國目前經濟最活躍的一部分；；；；；；；；在創造財富和解決勞動力就業方面發揮很大的作用，，，，，然而由于規模小的問題，，，，，中小企業特別是中小民營企業的籌資渠道變得坎坷和狹窄。。。。。解決這個難題需要各方共同努力，，，，，中小企業需要以誠信為本，，，，，加強自身的信用等級，，，，，依靠良好的信用記錄來贏得銀行和財政資金的信任和扶持。。。。。同時在面對財務管理方面要重視自身財務管理的特點，，，，，有針對性的進行修正改變。。。。。各級政府要加強對中小企業的組織領導，，，，，不斷擴大中小企業融資規模，，，，，為中小企業融資創造更加有利的條件。。。。。我們相信通過各方面的努力，，，，，中小企業的融資問題會得到更多的支持和關注，，，，，真正實現中小企業的可持續發展。。。。。（巢華秀/文）

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